百亿私募阵营回升至90家 行业二八分化加剧
证券时报记者 许孝如
随着市场回暖,不少私募基金的业绩和规模也强势反弹,一批私募重回百亿阵营。
私募排排网数据显示,截至10月29日,百亿私募数量较上月新增8家,扩容至90家。其中,康曼德资本、宽远资产等7家私募重回百亿阵营,还有1家量化私募则首次晋身百亿阵营。
值得注意的是,私募基金规模在9月底再创年内新低,同时管理人数量有所下滑,行业仍处在调整期。最新发布的《中国证券投资基金业年报2024》显示,一方面私募基金数量多、规模小的现象依然突出;另一方面行业前20%机构的管理规模占比达93.10%,行业集中度高,二八分化进一步加剧。
百亿军团扩容至90家
近年来,由于A股持续调整,私募基金业绩普遍下跌,行业也迎来了一轮大洗牌,不少百亿私募的管理规模大幅缩水,部分私募更是掉出了百亿阵营。
2023年上半年,百亿私募数量最高达到115家,年底则下降至104家。今年前期,百亿私募数量进一步下滑,一度锐减至80家左右。
自9月24日开始,伴随着一系列刺激政策的发布,A股、港股全线大涨,上证指数从2700点飙涨至3600点,私募基金业绩快速回血,私募管理规模也出现强势反弹,一批机构重回百亿阵营。
私募排排网数据显示,截至10月29日,百亿私募数量较上月新增8家,扩容至90家。具体来看,康曼德资本、北京华软新动力、宽远资产、鸣石基金、源峰基金、齐家私募、外贸信托等再度回归百亿私募阵营,而量化私募量派投资则首次晋身百亿阵营。
据证券时报记者了解,量派投资于2018年成立,创始人为孙林和余航,两人是复旦大学数学系的师兄弟,并在Two Sigma等海外资管机构积累了丰富的量化投资经验。2020年9月,在取得管理人牌照后,量派投资全面转型资管业务,成为一家以短周期对冲基金团队为班底,进行策略模型开发的量化对冲基金公司。
从私募类型来看,主观百亿私募共有46家,占百亿阵营的比例为51.11%;百亿量化私募共有33家,占百亿阵营的比例为36.67%;主观+量化混合的百亿私募则有10家。此次新增的8家百亿私募中,康曼德资本、北京华软新动力、宽远资产、源峰基金均为主观私募;鸣石基金、齐家私募、量派投资为量化私募;外贸信托则为主观+量化私募。
私募排排网财富研究员卜益力告诉证券时报记者,百亿私募数量回升,是多方面因素共振的结果。第一,近期在一系列利好政策的刺激下,投资者对后市预期变得乐观,叠加私募基金在本轮反弹行情中整体表现出色,因此投资者认购私募证券产品热情提升;第二,这一轮上涨行情中,私募通过积极加仓,整体收益表现可观,不仅带动私募规模的内生增长,同时也让投资者对私募证券产品的信心和认可度提升;第三,私募行业集中度提升,行业在严监管的背景下加速优胜劣汰,市场资源向优秀私募倾斜,从而导致行业的二八分化进一步加剧。
存续规模仍创新低
此前,由于市场持续下跌,多年来一路狂奔的私募行业也出现了深度调整——私募基金的存续规模进一步下降,管理人数量也不断缩减。
中基协最新数据显示,截至9月底,存续私募基金管理人20457家,管理基金数量147566只,管理基金规模19.64万亿元,创下年内新低。私募基金管理规模自今年4月跌破20万亿元后,已连续6个月下滑。
具体来看,存续私募证券投资基金91497只,存续规模为5.02万亿元,较上个月的5.03万亿元再度缩水;存续私募股权投资基金30424只,存续规模为10.89万亿元,较上月增长1000亿元;存续创业投资基金24703只,存续规模为3.32万亿元,较上月下滑1000亿元。
这也意味着,即便是9月底A股、港股大幅上涨,私募证券投资基金的规模仍未见涨,目前的5.02万亿元,已较高峰期的6万亿元缩水超10%。私募证券投资基金规模何时重回6万亿元,备受市场关注。
有行业人士表示,今年前期,由于投资者信心不佳,私募证券产品的新发每况愈下,均是存量资金博弈。在市场调整的背景下,私募基金净值下跌,导致管理规模也不断缩水。
中基协数据显示,今年8月,新备案的私募证券投资基金157只,新备案规模34.14亿元,创下历史新低。虽然私募新规的实施导致产品备案通过率低是重要原因,但募资遇冷也是私募规模缩水不容忽视的因素。9月,新备案私募证券投资基金386只,新备案规模90.32亿元,再度低于百亿元大关。
值得提及的还有,截至9月底,私募证券投资基金管理人8088家,较去年年底的8469家减少381家,管理人数量进一步缩减。9月,协会注销私募基金管理人65家,加速了行业的优胜劣汰。有行业人士预测,到年底,私募证券投资基金管理人数量或跌破8000家。
行业二八分化加剧
去年以来,监管层发布了一系列新规,导致私募行业加速优胜劣汰,二八分化也进一步加剧。
近日,《中国证券投资基金业年报2024》发布的数据显示,截至2023年末,私募证券投资基金“基金数量多,平均规模小;小型基金数量占比高,大型基金数量占比低”的现象依然突出。其中,5亿元规模以下的基金数量占比较2022年小幅增高,5亿元规模以上的基金数量占比,则较2022年小幅下降。
数据还显示,1000万元以下规模的基金数量多达43526只,占比高达46.70%;1000万元~5000万元规模的基金数量达29074只,占比达31.19%;5000万元~1亿元规模的基金数量为8979只,占比9.63%;1亿元~5亿元规模的基金数量为10542只,占比为11.31%;10亿元~20亿元、20亿元以上规模的基金数量,则分别仅有245只、126只。
自今年8月1日起,《私募证券投资基金运作指引》正式实施,要求私募最低存续规模500万元,长期低于500万元规模的基金应当停止申购。从协会发布的数据来看,目前有43526只基金规模低于1000万元,其中低于500万元的基金将在未来持续被出清。
与此形成对比的是,头部私募的管理规模稳定在高位。就行业集中度来看,截至2023年末,行业前五机构的管理规模占比高达14%,即前五大私募管理着7798亿元,平均每家达约1560亿元;行业前十机构的管理规模占比为20.42%,行业前二十机构的管理规模占比则为27.25%。不过,实际上这可能存在着母子基金重复计算的问题。
此外,管理规模位列行业前20%的管理人,管理规模占比93.10%,较2022年末下降1.04个百分点。整体来看,私募行业呈现由粗放型向集约型发展的趋势,行业集中度正不断提升。
(责任编辑:董萍萍 )
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更新于:6天前